年末清退潮开启，投资人该这样保障自己的出借安全！（附11个过冬平台测评）

01

雷潮还未退去，小平台清退潮却开启了。

6月伊始，P2P变局以众人始料未及的方式呼啸而来。

监管备案延期如期而至；但可怕的雷潮也随之而来，并迅速蔓延开来，席卷整个行业。

雷潮大约经过3个阶段：始发期（6-7月）、高潮期（7-9月）和底盘调整期（10月至今）。短短5个月的时间，让人看尽了现实的残酷、金钱下诈骗犯的丑恶嘴脸。

而今，行业最恐怖的风险集中释放基本接近尾声，平台自身有问题（自融、诈骗），业务根基不稳，或者风控能力差、抗风险能力弱的平台，基本倒的差不多了；

没倒的，自身有问题但不那么大，有点实力，大多还在想方设法硬撑，撑不撑得住，能撑多久，这就要看平台到底有多少真实资产了。

总的来说，雷潮走周期已接近尾声，行业资金也没有太恐怖的流出，行业的恢复仍需要时间。

雷潮下，让行业丢失了投资人的信心，也让监管下定了整顿的决定。

备案有条不紊的开展，监管持续收紧，在提出政策性条例的同时，又加码清退小平台。

备案的总体思路是压降存量，降低总体风险。

首先，要求平台待收不得增长，让存量逐步下降，降低存量风险，这也是大平台标的难抢的原因之一；

其次，抓大清小，严抓规模大、地区影响力大，成立时间长、涉及范围广的平台，清退小平台，降低平台数量，增加行业准入门槛，缓释行业风险。

值得注意的是，存量规模外，股东实力弱、合规性较差、在2016年8月24日之后上线、有线下理财业务的平台将被列入被清退的高危名单。继湖南、杭州以后，广州、北京、上海、浙江四地目前累计运营的平台较多，也将成为下一个清退潮的焦点。

至于备案，落地时间在今年的三轮检查和一轮试运行期之后。而试运行期说法很模糊，没有官方文件对其有解释，说到底得看市场情况，而从本质上彻底管好网贷行业，则是一个逐步推进的长期过程。

02

现阶段投资人该这样保障自己的出借安全。

1.谨慎对待风险不明的平台

目前行业面临两大问题：

一是，出借人信心严重受挫，就第三方数据来看，入场的人仍很少，大约90%资金来源于老投资人复投。年末家庭消费增加，不少投资人会选择暂时退出投资。那些本身人气不够、运营实力不稳健的平台，年底出现资金荒的可能性较大，一旦资金荒，无资金入场，老投资人退出，平台没办做加息活动吸引投资人入场，资金持续流出，那么流动性危机将会进一步拖垮平台。

二是，监管压力、合规的成本都将是压倒平台的最后一根稻草。对于不合规的资产业务，恐怖备案无望；如果平台盈利性不强，对合规必须支付的平台审计、律师、银行存管等各种成本，也会让实力羸弱的平台难以应付。

因此，二三线平台的风险还没有完全落地，还需再熬一熬才能让浑水逐渐清澈。如果没有确实的把握，投资或复投是建议谨慎对待。

2.谨防现金贷风险

在雷潮中不少做现金贷的平台存活了下来。

现金贷靠着激进的放贷手段，年化利率放到200%，用高利率覆盖风险，且周期短，不仅抗过了雷潮，还赚了不少钱。这种野蛮的现金贷终究是不合规的，迟早会被收紧。（头部平台的现金贷相对规范，不需要特别担忧）

事实上，去年11月监管就对现金贷进行一刀切，这个现金贷也受到巨大冲击，可惜今年雷潮分走监管大量的精力，监管松懈之下现金贷又死灰复燃，而且花样百出。

现金贷仍处于灰色地带，说不准哪天监管又会再次整顿，因此远离为安。

3.因时而异，把握投资节奏。

金融行业情况瞬息万变。P2P行业也是如此，风险是半年一小变，一年一大变。比如，2017年网贷行业是意气风发、一片叫好，今年就让人胆战心惊、草木皆兵。

因此，对于投资节奏也要因时而异。

不要跟任何一个平台谈恋爱，利益面前没有绝对的安稳无忧。此前安全的平台，不代表现在的安全，不可贪念平台一时的利益，一味相信，而自己身处危局却不自知。

侠女建议：每隔3个月对短期投资平台进行重新评估，每隔6个月对中期可投平台进行微调，每隔12个月对自己所有投资平台的风险进行重新评估及资金分配。

目前可从四个维度来评估：平台的合规性、背景实力、资产和流动性、盈利性。

4.目前建议投资头部平台。

行业正在想寡头方向发展，部分头部平台已经具备垄断优势。这类平台，上线时间长，背景强劲，风控严谨，风险应对能力不断增强并趋于稳定，自身盈利不错，故而能在大浪淘沙中存活下来。

行业低迷，大多数平台都在缩量求生，头部平台选择借款人的空间增大，业务风险将会降低。

头部平台人气聚集长尾效应将逐步凸显，未来长期可持续发展性更好，长期风险也会低一些。因此可考虑投中长期标的，提前通过活动锁定收益。

不可否认的是，这类平台大多收益偏低，但当下需以安全为主收益辅的策略。

03

目前侠女心中可投的11个过冬头部平台。

侠女整理出11家可过冬平台：陆金服、小赢网金、拍拍贷、开鑫贷、人人贷、宜人贷、积木盒子、桔子理财、51人品、民贷天下、麻袋财富。

具体简评如下：

1.陆金服

陆金服为陆金所剥离出来的网贷业务部分，母公司陆金所具有金融全牌照，市值高达1.25万亿元，相当于中小国家的全年GDP产量，富可敌国，背景实力强劲。

陆金服主要为信贷业务，资产来源主要为平安普惠，符合小额分散原则，平安财险提供的个人借款保证保险。财报显示，陆金服2017年营收38.21亿元，净利润642.61万元，逾期率较低为1.44%。

陆金服始终以网贷界标杆存在，品牌人气较旺，但平台借款期限过长，流动性略差，投资回报率较低且标的难抢，虽有些鸡肋，但如果抢到标的就当放银行了。

2.小赢网金

小赢网金属于小赢理财的网贷业务，小赢科技于2018年9月在美国纽交所上市，股票代码：XYF，市值10.84亿美元，小赢科技今年第二季度财报显示盈利4.43亿元。

小赢网金的主要产品为房产抵押和消费贷项目，小额分散，信息披露透明度较低。风控主要依靠传统方式，保障措施为第三方连带担保，同时平台较早上线履约险，由众安保险提供履约保证险，逾期控制在3.56%。

近期运营数据表现正常，用户口碑不错，投资人忠诚度较高。

3.拍拍贷

拍拍贷是国内首家P2P平台，最早从事线上点对点撮合业务，平台于2017年11月在美国纽交所上市，股票代码：PPDF，当前市值16.35亿美元，今年第二季度的净利润为6.078亿元，盈利能力强劲。 

拍拍贷从事纯线上的信用贷款服务，风控靠自身开发的魔镜等级风控系统，把风险从AA到F用不同等级区分。平台信息披露较少，散标不为投资人的实际投资兜底，建议投资平台的赔标。

4.开鑫贷

开鑫贷更名为开鑫金服，由国家开发银行和江苏省大型国企发起设立，双背景，互金协会理事单位，江苏银行资金存管。 

平台资产端主要由实力强劲的合作机构提供，包括保险公司承保资产、政信类资产和上市公司资产等。平台借款额度通常较大，在合规线内，风险相对集中，平台信息披露较少，主要以担保方式进行风控，标的期限偏长。平台合规度较好，盈利性不错。

5.人人贷

人人贷成立于2010年，2013年人人友信获得1.3亿美元A轮融资，实缴注册资本达1亿元，中国互联网金融协会理事单位，背景实力强大，元老级一线头部平台。

平台专注传统的小额无抵押信用贷，平台标的平均为5-6万元，符合新规限额要求，取消用户利益保障机制，合规性进一步提升。平台风控体系在大浪淘沙中摸索出自己的风格，较为完善。

近期平台运营数据表现正常，平台正在积极备案中。当然作为一线头部平台，其弊端就是收益偏低，不过收益与风险并存，在如今的大环境下，怂一点好，可投资。

6.积木盒子

积木盒子从2013年发展至今，稳健发展，获得资本市场的认可，已完成三轮融资，股东包括小米、顺为、经纬等著名机构，民生银行资金存管。 

平台产品类型主要为消费贷、经营贷和车辆分期贷，项目来源于品钛消费分期，符合小额分散原则，信披透明度不错。平台资产较为优质，风控较强，逾期率较低约为0.12%。平台口碑较好，资金流健康，实现盈利，此外平台准备了300万法律援助资金。

7.桔子理财

桔子理财是乐信集团（分期乐）旗下，母公司乐信于2017年在纳斯达克上市，股票代码：LX，当前市值16.4亿美元。 

桔子理财主要从事消费金融，债权均由分期乐平台提供，分期乐在上交所成功发行资产支持证券（ABS），大部分资产被评为AAA级别优质。平台底层资产不错，信息透明度较高，合规度较好。

此外，平台支持微信充值，用户体验不错，平台二季度财报显示净利润超过5亿，盈利能力较强。

8.51人品

51人品为51信用卡旗下平台，51信用卡于2018年7月登陆港交所上市，股票代码：HK2051，当前市值50.52亿元。51人品首份中报显示，平台上半年净利润2.54亿元，盈利能力较强。

51人品底层资产主要为小额信用贷，资产端主要为51信用卡旗下的51人品贷、给你花等，基于51信用卡大量信用卡数据，业务、风控上具有很强的优势。平台目前以计划类形式呈现，信息披露度较低，仅披露债权组合情况。平台基础认知和口碑较高，合规压力较小。

9.宜人贷

宜人贷作为行业的教父，为行业培养了很多人才，在业务发展中也是行业的革新者和推动者。

宜人贷有母公司宜信做强大的背景，整体资产规模较大，风控水平较高；团队实力强劲，在互联网、金融行业有丰富的经验；资产符合监管限额，额度控制较好；平台资产类型主要为信用贷。

宜人贷人气高，属于为数不多的盈利平台，虽然相比同期产品收益较低，可作为投资小白的第一投。

10.民贷天下

民贷天下由国资广州基金旗下子公司发起成立。平台于2017年下半年实现盈利，且接入互金协会信披系统，合规压力较小。

民贷天下主要业务为小微企业贷和消费金融，符合小额分散原则，资产端主要来自合作机构中望金服、达飞云贷等，部分项目有第三方机构担保，平台信息披露一般，风控主要依靠大数据和反欺诈等技术。

目前平台成交量稳定，口碑也不错，近期问题不大。

11.麻袋财富

麻袋财富实际大股东为中信产业基金，实力强劲，兜底实力强。平台高管偏职业经理团队，配置齐全，整体实力较强。

麻袋业务主要由中信产业基金旗下的中腾信推荐，主营个人消费信贷，平台风控能力可圈可点，标的金额小额分散合规性较高，但标的透明度一般，收益中等。平台平均借款期限偏长，侧面说明投资人的忠诚度较高。平台合规意愿较高，资金流健康，人气也较高。

ps：

干/货/铺

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【原文首发于我的个人公众号：互金侠女】