你我贷上线于2011年。

成立至今6年，在P2P中算是比较老的平台了。

成立较早，但一直不愠不火。

曾传言熊猫金控收购你我贷，但最终偃旗息鼓。

不过正是因为收购事件，让你我贷声名鹊起，大众开始熟知。

时至今日，你我贷仍没有风投入股。

是平台老板不想稀释股权关起门来自己赚钱，还是没被风投看上。我们也不得而知了。

时也，运也，命也...

先来看看平台背景。

你我贷运营公司为上海你我贷互联网金融信息服务有限公司，注册资金1亿元，实缴资金0.7亿元。

工商信息查询如下：

运营公司只有唯一法人股东嘉银金融。

嘉银金融是新三板上市公司，注册资金5000万。

严格意义上算，这并不能算作上市系。

没错，我只认沪深主板上市系，最低标准也是创业板和中小板。

查看嘉银金融的股东列表能看出严定贵持股58%。

不仅如此，第二大股东金木水火土投资中心的实际控制人也是严定贵。

可见严定贵是你我贷的实际控制人。

从嘉银金融公布的16年年报看，6.669亿元的收入中有6.609亿元来自旗下P2P平台你我贷。

你我贷2016年实现净利润6487.91万元。

扒姐只抓两个重点。

其一，你我贷已经实现盈利，这让平台有良性发展甚至所谓的“兜底”的能力。

其二，母公司嘉银金融是靠山吃山，自己并没有堡垒。换句话说，一旦你我贷出现困难，休想靠这个老爸。

至于熊猫金控收购你我贷，因估值问题未能达成合作。

对于双方的官方解释，内容还是比较一致的，看来是“和平分手”

其次来看看团队实力。

严定贵是你我贷的创始人和实际控制人。

IT工程师出身，创立平台前在多家IT公司担任高管。

创始人本身的金融属性还是很弱的。

好在后面跟了一群高管，补足了在金融、风控、运营等方面的人才缺口。

总体来说，平台在各方面都有进行人才引进。

但是没有特别耀眼的经验光环所在。

整个配置在行业中算中等。

接下来看看平台业务。

你我贷资产端类型主要为个人无抵押信用贷。

其中76%来自线上，24%来自线下合作的120多个服务网点。

目前线下的网点分布在三十多个城市。

你我贷的债权也在“随手记”、“铜板街”进行销售。

曾也和挖财进行合作，据客服介绍，目前合作关系结束。

平台的标的类型可以分为三类：有道智投、散标、债转区。

有道智投

平台特定标的、简化用户挑选、获取一定收益为目标的投标服务。

本息自动复投。

分散投资降低风险。

债权区活跃度还是可以的

有道智投产品到期自动退出，标的进入到转让专区。有时可能遇到债转区上万条待转让标的。

不过金额都是几十块几百块，一个大牛来就能收割掉一半。

不仅单个投资人进行购买，有道智投分散投资也会购买到债转区标的。

同样的投资期限，散标的利率比有道智投高出2-4个点。

利率高也会承担相应的风险，如果借款人逾期，投资人会延迟收到本息。

根据客服介绍，逾期15天，平台会启动风险准备金。

对于逾期，平台有一定的补偿。

散标是等额本息还款。

资金回款会比较零散，需要再次进行投资。

否者实际收益会比预期低很多。

投资散标，一定要了解以上情况再进入。

打破砂锅问到底。扒姐逛了逛借款端。

可以看到如“嘉保贷”、“嘉房贷”等字眼。

虽然底层资产都是无抵押信用贷款，不同的名字，平台可以在信审和风控上更好的把控。

如，嘉保贷表示借款人持续多年每月都有购买保险，说明借款人拥有一定的还款能力。

嘉房贷表示借款人有房产，虽然不同于房产抵押，但是比一无所有的借款人还是多了一层信用保障。

收益&流动性。

有道智投

90天6%，180天8%，365天10%，545天11%

散标

10-12%

平台流动性较差

散标在持有90天以后可以进行债权转让。

有道智投不能进行债转，只能提前退出。封闭期持续90天后，可发起提前退出申请。

债转手续费：转让价格的1%

退出手续费：投资金额的3%

平台流动性较低，特别是有道智投产品。

所以在选择时一定要清楚未来的资金使用情况。

避免临时退出影响收益。

安全&保障。

1.汇丰银行存管上线

2.风险准备金

风险准备金是向借款人收取的，客服称目前准备金总余额为2.53亿元。存管在汇丰银行。

风险准备金适用平台的所有项目，含有道智投、散标等。

3.风险互助金

不同于准备金，互助金向投资人收取。

适用的项目为有道智投产品。

听客服介绍互助金的收取方式，直接懵bi...

用人话说：

有道智投不断复投，分散投资，标的也多种多样，最终的实际收益率跟预期收益率会不一样。

实际收益率多于逾期收益率时，平台会收取其中一部分作为风险互助金。

也可能实际收益小于预期收益。

据客服介绍，这种情况存在但是不多且相差也不会很大。

扒姐这里讲出来，是希望大家心里有个底。

4.运营数据

官网披露截止7月底成交总额558亿元。

但是信披系统显示成交总额275亿。

不一样的原因：官网披露的是有复投的计算在内。

扒姐觉得还是以信披系统的数据为准。

截止7月底平台待收160亿元，逾期率0.23%。

风险准备金能够覆盖。

扒姐总结陈词。

平台背景和团队背景一般，标的具体借款人披露较差，不过对资金的流向还是有详细披露的。

保障措施主要依赖于风险准备金。

大概估算：目前待收160亿，风险准备金2.5亿元，平台的坏账率必须控制在1.5%以下才能完全覆盖。

对平台的风险控制能力要求较高。

平台资产主要为信贷，坏账率会高一些。不过借款金额方面小额分散，符合监管要求。

从收益角度看平台投资性价比不高。

如果有活动，可以短期参与。

文章摘自  公众号：扒皮挖互金（bapiwahujin）

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