整改 是 “整”还是“改”

今天来说说 昨天出台的北京地区监管层出台的整改文件。其中最为突出的有两点 首先就是要求撤销p2p平台的风险备付金这项服务。其次 针对平台出台的 “大标”要求整改。

针对于这两项要求反响最大的就是要求撤销p2p平台的风险准备金。消息一出众说纷纭，撤销风险备付金之所以引发业界广泛关注，主要源于大多数网贷平台都有风险备付金的设置。风险备付金是为了提高投资者的投资安全，在项目出现逾期或风险的时候启用，用来先行垫付给投资者的一笔资金。但对银行而言，风险备付金只是存放在普通存款账户，并无专人对这笔资金进行监管。这样从原则上平台的控制人就可以任意调用资金！


P2P现在在国家的原理是什么？简单点说就是一个互联网的金融信息平台，撮合有借款需求的人和有资金出借的人，赚取手续费，本身并不是一个金融机构。所以其本身是不应该承担任何风险的，只是把信息通过技术手段展示给出借方看，然后你自己判断，你自己承担风险。

当然，信息必须是准备透明的，而且是足够充分的。所以平台本身不承担风险，为什么要有风险准备金呢？

这就要说到国内的金融环境了，大部分的投资者其实是缺乏风险意识和判断能力的，但又想要赚钱，我们最常看到就是很多人说那个谁谁谁投资啥赚了多少。也没什么特别的判断依据，就跟进去。然后亏了怎么办？

哪里投的，找谁去。拉横幅，一哭二闹三上吊。由于政府最怕出现群体性事件，所以往往要求平台要“妥善”处理。怎么处理呢？ 平台说我弄一个风险准备金吧，万一有比较大的风险不好处理，还有点底可以垫。

但往往这个初心在运营过程中就会变质，变成了虚发项目，搞资金池。什么意思？

本来没人要借钱，我平台说有，然后就把资金给吸进来。吸进来是有成本的阿，你对外宣传的是年化8%，10%，实际上没有这个项目，到期了怎么办？只能继续的发虚假项目，用后面的钱来支付前面的承诺，时间一长，这个故事破了，公司倒闭，或者捐款走人。典型的案例就是E租宝。

所以这个规则的出台，更多还是从资金池管理角度，P2P平台就好好做好自己信息平台中介这个角色，赚这个踏实的钱。投资者也需要更理性，天下没有那么多好的钱好赚。

不过就从实际操作层面来看我觉得“风险准备金”会以另外一种形式展现出来。比如 对外宣称风险备付金等等。中国人的投资能力现在还不足以分辨高风险和低风险的债权。如果全国都这么都这么要求的话 会让大部分p2p投资者望而却步！而互联网金融的发展形势也会让政府高层“打脸”

另外 这个整改文件仅仅属于地方性的文件 。已经发布的地方细则的广东和杭州对 “风险准备金” 还没有更多的要求。不过值得说一点的是, 北京作为首都的示范效应还是很明显的。

对了记得前几天有投资人说 广东的p2p平台现在要求实缴资本必须达到5000万才算合规。看来随着门槛越来越高 降息不可避免。不过安全性也是越来越高。大家也不必担心。我猜测监管层的意思就是以后门槛越来越高，平台少给惹事而已！