创世纪网贷基金评说（2016年4月刊）

创世纪网贷基金评说（2016年4月刊）

【前言】
首先，最近线下理财公司出事的新闻不绝于耳，中晋、快鹿系、融宜宝、易乾财富，每个都是百亿级的线下理财公司，而很多新闻媒体都拿P2P说事，也真是苦了P2P从业人员了，而对投资者而言一定要区分线下理财公司与真正的P2P，因为现在很多线下理财公司也趁着P2P的热潮，也在网上弄个网站进行融资了。
其次，对于活期笔者经常被问某某平台怎么样，同样活期也分网贷活期、网基活期，简单的来说：活期只是资金端的一个产品，网贷活期指的就是平台自己做业务，那么最重要的是查业务真实性、风险可控性等等；网基活期指的就是平台不做业务只是分散配置债权，那么最重要的是查债权真实性、债权风险性等等。不能看到活期就投，本质上差别是很大的，网贷活期一般需要现场实地考察业务，而网基活期基本可以线上查实债权真实性，所以相较而言，网基活期就透明度是更高的。
最后，笔者越来越感觉到以后的网贷，资产端（业务）与资金端（融资）会分离，各做好一段，优质的资产端会对接多个资金端，资金端也会选择更优质的资产端，这对投资者而言是一个比较良性的网贷环境。优质的资产也包括近期热门讨论的大学生分期，虽说是个坏账相对较少的业务，但作为将成为大学生家长的笔者来说，内心是抵制的，也不愿多说什么。

【模式说明】
当P2P网贷平台以极快的速度增长时，一种新平台也随之而来，那就是我们称之为“网贷基金”的平台，这种类ETF基金模式一直存在，只是它们配置资产时选择了P2P资产，也就有了网贷基金这样的贴切叫法。
【优势劣势】
网贷基金的劣势：1、收益可能比P2P网贷平台低；2、有购买限额。
网贷基金的优势：1、活期流动性更高，适合零钱理财；2、分散投资（投资人自己也可以分散投资但耗费精力大）；3、垫付坏账（投资人自己不管如何分散，一旦出现坏账只能自己承担）。
综合来说，本金的安全远比高利率重要。
【免责说明】
本评说内容仅供参考，不构成投资建议。
评说平台如下（按利率排序）：

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我们先来看一下各家的活期债权结构（数据4月采集于各家平台）

一两理财上线9个月，目前利率还是网基中最高的，年后上线的新系统有了免费提现次数，近期又提现T+0,算是改变比较大，但提现速度还是要加快，前五家债权资产合计42%左右，相对分散，没有特别重仓的平台。相比3月份，新入围前十的是银湖网，出围的是理想宝。


旺财猫上线13个月，目前利率也较高，旺财猫整体近期一直未有大的改变，不知是否跟前运营高管网名“叶隐闻书”出走有关，运营上没有变化，笔者发文前旺财猫的关联网站老虎理财微信端被腾讯查封，紧急开通了PC端登录，前五家债权资产合计27%左右，相对分散，没有特别重仓的平台。相比3月份，新入围前十的是爱财有道、投哪网，出围的是分期乐、桔子理财。


火球网上线27个月，是网基中的鼻祖，新出的活期小火球加上火球计划，也是有2种活期产品，火球网一直是热衷于消费领域的债权，从趣分期到先花花、趣玩网，应该跟其年轻化的创始团队有关，前五家债权资产合计75%左右，太过于集中，相比3月份，北京YSCD的比例增加了一倍，新入围前十的是投哪网，出围的是百财车贷。


星火钱包上线15个月，风投后利率是一直马不停蹄的降，也真是醉了，也开始搞活动，新产品星火定制具体看了下吸引力不太大，书到是笔者也入了一本看看，前五家债权资产合计30%左右，相对分散，没有特别重仓的平台。相比3月份，新入围前十的是黄河金融、抱财网、团贷网，出围的是东方金钰、桔子理财、网利宝。


米袋计划上线19个月，最近都在说米袋是踩雷高手源于只有米袋配置过的东虹桥金融是快鹿系平台，现在是风口浪尖上，当时米袋配置比例最高24%左右属于前五重仓，不过在1月份米袋的债权中就没有了东虹桥金融，应该是没有踩到的，前五家债权资产合计78%左右，太过于集中，持续重仓普资华企，相比3月份，前十没有变化。


银多资本上线16个月，风投后利率也是一直马不停蹄的降，还在之家打了广告，看来是想迅速做大的节奏，新产品震荡宝似乎是跟真融宝快投一样的产品，前五家债权资产合计70%左右，太过于集中，重仓微贷网，相比3月份，新入围前十的是瑞茂通，出围的是新沃金融。


真融宝上线20个月，目前是网基老大了，很多人说真融宝配置了指数基金走出了网贷格局，虽然真融宝活期P2P债权少，但定期P2P债权多，总的P2P债权还是达到了18亿占比47%的，笔者发文前看到了降息通知，看来做大利率肯定是越来越低了，前五家债权资产合计51%左右，相对集中，相比3月份，前十没有变化。


乐投宝上线18个月，虽说是天眼旗下的产品，不过好像是刻意在控制量的增长，挺稳健的做法。前五家债权资产合计46%左右相，相对分散。相比3月份，新入围前十的是E微贷，出围的是众盈货币。