从四达投资来看什么样的标容易雷

继E速贷之后，又一家运营长达四年之久的平台——四达投资兑付困难。楼主扒了一下四达投资的基本情况，其简历还是很漂亮的：2015年4月-羿飞网贷平台评级公布，四达投资位列全国第11位。2015年5月网贷之家平台发展指数评级公布，四达投资位列全国第53位。
不知道当年有多少人是被那些所谓的评级忽悠去投资的？楼主在这里不想落井下石，只是在每一次看到爆雷的平台都在总结教训，在反思究竟是什么样的标的容易雷？（图1）
从四达的公告来看，“资金链受到影响”一说让楼主印象深刻。“由于满标速度太慢，资金链受到一定影响？”这就不得不让人怀疑平台发的标的真实性，究竟是自融还是坏账？平台风控能力为何如此低下？而自融、坏账、风控不到位，都是万年不变的雷点！
1、自融
自融说白点就是投资人的资金没有对接到借款项目，而是被平台挪用。我们耳熟能详的像E租宝、中晋、快鹿这些大雷，就是栽在自融上面。这种情况主要考察平台标的是否为假标，借款项目跟平台有没有关系。（图2）
楼主扒了一下四达的项目多为车贷，收益能达到15%左右，担保方式为车辆质押。然而平台并未公示借款人的信息，以及车主是否确实为借款人本人，这些重要信息都有待查实。若不明确，这种标的就可能是假标了！如果是平台故意隐藏信息，就有自融的嫌疑。如果不是，这就是平台在选取资产端和风控把握上的问题了。
2、坏账
大规模坏账对平台是致命的。根据四达的公告来看，主要也是由于坏账才导致了现在的局面。现在，很多平台因为找不到优质债权，在资产端上就水了，导致出现大规模坏账。其实我们投资人往往看重平台背景、实力、收益、期限，但是很少深究平台资产端，但最大的风险就在资产端上。
反观当下，你会看到一些做抵押类债权和精选优质债权的平台比较吃香，原因就在于资产端质量上。（图3）
四达也是抵押贷，这种就要看抵押物的真实有效性，还要注意抵押物是否有贬值倾向。抵押物的实际价值一定要比借款金额高，不然出现坏账的可能性也是很大的。
3、风控
风控和资产端是平台两大安全阀门，风控做的不好，平台也会曝雷。关于风控，我们不仅要看平台有没有风险备付金、第三方托管、银行托管，还要看平台债权有没有担保、有没有机构保障、有没有劣后保障金。 楼主发现四达有些标的为二次抵押，这种风险是不是有点大了？（图4）
最后，楼主再总结一下，经过这么多曝雷的事件，我们不能总是在出现大雷时才重视，要多做事前考察，才能防范于未然！