融金所：最近动作不断？

融金所算是一个网贷老兵，却仕途不顺。

2013年上线，规模和口碑迅速上升，

命运多舛，97事件震惊整个互金圈，平台被经侦；

团贷网出手相救，51%战略控股，救于危难。

2年的卧薪尝胆，从团贷网赎回股权，平台恢复自由身；

和平分手也好，相忘于江湖也罢，还是得回归融金所的业务和风控来进行投资判断。

近段时间，平台动作不断。

1月宣称山东天业1.5亿战略入股，3月股权变更时确是新疆天富蓝宇光电科技有限公司；

紧接着，处理大额资产，置换OR迁移，二选一。

好啦，对融金所的前世今生有了大概了解后，跟扒姐一起再深入分析一下吧。

先来看看平台背景

平台2013年5月上线，运营主体为深圳前海融金所互联网金融服务有限公司，注册资本6250万元，完成实缴。

工商信息查询如下：

从股权结构可以看出，平台有两个法人股东。其中深圳市融金所资本管理集团有限公司汇集的基本是平台的初创团队，比如深圳鼎盛金融控股有限公司实际由创始人孙明达100%控股以实现对平台48.7352%的持股，比如联合创始人张东波对平台实现25.86%的持股。

在工商信息中还能看到另一个法人股东新疆天富蓝玉光电科技有限公司，即平台3月宣称的“国资”战略入股。

天富蓝玉光电由天富集团和蓝玉光电合资成立，其中天富集团由新疆生产建设兵团国资委会和石河子国有资产（集团）有限公司共同出资成立，属于国资企业。

不过，查询天富蓝玉光电的股权结构，没有各个股东的占比情况，因此宣称的“国资”对融金所的实际持股不得而知。

另外，诡异的是，平台1月本来宣称天业战略入股，工商变更确是天富，不知是平台甩了天业还是天业甩了平台。查询这个天业，其控股股东股权全部质押，17年财报也并不好看，应该是平台最终选择了相对更好的天富吧。

再来看看团队实力

孙明达|平台创始人

毕业后进入平安，负责客户贷款工作；

2009年创立快易信投资发展有限公司，发展担保业务，之后又将客户从线下搬至线上；

13年受互联网冲击，创建融金所平台。

张东波|联合创始人

清华大学大数据财富管理硕士，长江商学院工商管理硕士；

曾任平安集团信用保险保障事业部经理；

平台对其他高管团队未做介绍，无从获知业务端及风控相关的负责人是否有相关的从业经验。或许是因为15年经侦，多名高管被带走，一朝被蛇咬，平台不再对高管团队做详细披露。

再来看看平台业务

平台涉及的业务较多，借款人有企业也有个人，资产类型有信贷也有抵押贷；

平台的产品类型也较多，月月升-升升慧投、自动投标工具-鑫融智投、散标、债转专区，另外值得注意的是，在散标中还有一款类似净值标的周转借产品。

从名字来看，升升慧投和鑫融智投属于计划类产品，还款方式为到期还本，可能触及监管的相关规定，“以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的，由于可能造成资金和资产的期限错配，应当认定为违规。”

另外，平台还有周转借产品，是平台出借人依据其信用向平台的其他出借人发起资金周转需求的线上借款产品，跟净值标比较类似，可能面临合规的风险。

以鑫融智投为例，查看某个具体标的，匹配的债权列表如下。

该项目的还款方式为先息后本，投资期限为24个月，而对接的具体债权还款方式多样，期限也长短不一，那么有期限错配的嫌疑，跟监管要求略有不符。

接下来我们再看看具体的散标吧。

平台散标的资产类型较多，有个人信贷、企业信贷、车贷等，这里扒姐拿个人信贷举例。

从截图可知，该借款人借款金额为10万元，借款期限为1个月，用于生活消费，还款来源为工资收入，并有深圳市快易信资产管理有限公司进行担保。项目信息仅为文字描述，并无更多的图文信息进行佐证。

查看该标的项目信息后，扒姐有几个疑问，跟小伙伴们分享下。

1.借款人借款10万用于生活消费，难以想象购买的是什么大件物品，需要如此大金额资金；

2.借款人还款来源为工资收入，对于年仅26岁的中专生，月薪得达到多少才能有这个还款能力呢；

3.既然工资收入作为还款来源，但平台并未对该借款人具体的工资收入情况进行描述，也没有对该借款人资产情况进行相关描述，难以识别1个月借款期限到了，是否有这个还款能力；

4.担保公司为深圳市快易信资产管理有限公司，股东穿透到自然人，实际为孙明达和张东波，那么实际上是关联担保；

平台的车抵贷项目占比也比较大，我们再一起来看看具体的车贷标吧。

从上面截图可以看出，该借款人资金用于周转，借款1个月，还款来源为经营收入，而该借款人收入为10000元，从收入情况来看还款能力并不高。

从车辆评估价来看抵押率为64%，属于正常情况。图文信息中有借款人和车辆的合照、身份证、行驶证、抵押登记等。从该标的抵押登记信息来看，该借款人已经经过2次抵押，看来借款人经常缺钱，而此次借款的抵押登记尚未在上面进行显示。

担保机构为深圳前海融金所投资管理有限公司，该公司实际自然人股东为孙明达和张东波，也存在关联担保的情况。

平台运营相关信息披露比较完善，对组织机构、运营数据、重大事项等信息都有展示。

从平台披露的3月份运营报告来看，目前平台信用标占大头，其次是平台早期产品车抵贷。

具体如下图：

另外，平台官网对逾期率也大方进行披露。

不过，运营相关的信息也有待完善，比如项目合作机构有哪些，合作方式如何，再比如平台高管团队的展示等。

收益&流动性

1月期8.5%；3月期9.5%；6月期10.8%；12月期12%；24月期13.5%；

平台部分标的支持债权转让，规则比较复杂，不同产品对应不同的规则，扒姐这里就不一一介绍了；

查看平台转让专区，尚有4000+待转让标的，流动性可想而知。

安全&保障

1.新网银行存管上线

2.项目推荐方提供担保；

合作方有深圳前海融金所投资管理有限公司和深圳市快易信资产管理有限公司，而这些公司的实际自然人股东也是平台创始人孙明达和张东波。

扒姐总结陈词

平台几经波折，从之前的民营系晋升为现在的“国资”系，但国资实际占比情况未知，从投资方在平台占比20%来看，最终国资比例不大；

平台披露的信息比较全面，大胆展示逾期率情况，不过对具体的项目信息披露还有待完善，无从获知更多关于借款人的还款能力和还款意愿的相关信息；

平台尚有计划类标的，存在期限错配，有一定的合规压力；

综上，目前还是先观望吧。

文章摘自  公众号：扒皮挖互金（bapiwahujin）