高管变动未有提示！这样的银湖网能入手吗？

2018-05-16 17:35:58 [复制链接] 浏览：851

基本情况

平台名称：银湖网

上线时间：2014-7-1

运营公司：银湖网络科技有限公司

目前成交量：103亿

测评时间：2018-5-12

测评人：白客（公号-白客说财，欢迎关注）

舆情情况

平台技术力量一直被投资人吐槽，APP和PC端网站时常宕机。17年据新京报调查，银湖网涉嫌大量租用他人银行卡，为借款人办理大额贷款业务？高管频繁更换，话题不断？资产端被卖？那被誉为高大上的A股上市公司熊猫金控全资控股的银湖网实力到底如何？投资风险到底有多高？白客应投友要求，今日对银湖网进行深度调研一番，走起..

股东背景

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实际控制人：赵伟平（赵伟平持有万载县银河湾投资有限公司70%股份，持有银河湾国际投资有限公司92.5%股份，为熊猫金控实际控制人，赵伟平亦是熊猫金控创始人）；上市系由A股上市公司熊猫金控（600599）全资控股；实缴金额2亿元。

因为是熊猫金控全资控股，熊猫金控的实力直接影响银湖网的发展，那我们继续分析熊猫金控，熊猫金库是A股上市公司熊猫金控（600599.SH）的子公司，而熊猫金控在更名前是专做烟花的上市企业“熊猫烟花”。

熊猫金控这家本来做烟花的上市公司，在2014年通过出资设立子公司进入互金领域，陆续成立了小额贷款公司、资产管理公司、商务顾问公司、金融大数据中心以及P2P网贷平台。

主要互金业务有下：

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根据熊猫金控2017年财报，其中主要参股控股公司盈利情况：

银湖网络科技有限公司（银湖网）总资产43057.20万元，营业收入5695.72万元，盈利419.77万元；

广东熊猫镇投资管理有限公司（熊猫金库）总资产18954.79万元，营业收入5425.04万元，盈利1011.90万元；

广州市熊猫互联网小额贷款有限公司总资产23230.75万元，营业收入1491.47万元，盈利1054.28万元；

西藏熊猫小额贷款有限公司总资产10366.82万元，营业收入728.26万元，盈利257.27万元。

总体而言，熊猫金控的互联网金融主要板块在2017年全部实现了微盈利，兜底实力较好，A股全资控股的金子招牌有利于银湖网完成备案合规。

团队背景

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银湖网高管和小牛在线一样，一样是多变。一样是业界高管舆论的话题。银多网曾经1000万招聘CEO，当时业界舆论讨论一时无二。但是银湖网当前的披露的高管信息来看，就没有上几任那么亮眼了。风控总监也未有披露，目前来看，团队实力行业中下了。

历届CEO资料如下：

银湖网第一任CEO-潘俊莲

银湖网原本的CEO是潘俊莲，从零组建银湖网初创团队，带领银湖网一举跻身网贷前20名，成交额突破10亿。但是在2015年6月30日，在银湖网上线一周年之际，潘俊莲宣布卸任。

银湖网第二任CEO-姚愿

2015年7月份之前，自银湖网的总裁兼CEO潘俊莲离职后，银湖网的CEO职位一直空缺。此前，银湖网曾对外宣称愿拿出千万年薪聘请CEO，熊猫金控董事长赵伟平表示，希望新任CEO能让银湖网早日实现200亿元的交易额目标。

2016年5月16日迎来第二位CEO-姚愿。

据了解，宜信宜人贷原理财负责人姚愿带领5-6名核心团队于5月16日正式加盟银湖网，姚愿本人出任CEO，由他带领银湖网团队实现200亿的目标。

姚愿先生在加盟银湖网之前，曾先后担任宜信宜人贷产品总负责人和理财业务总负责人，深度参与了宜人贷发展的各个阶段，并见证了宜人贷在纽交所的成功上市，对宜人贷的发展功不可没。

业务分析

1、业务类型：当前是小额信贷，早年做房贷和烟花供应链企业借款。资产来源于熊猫金控旗下2014年出资5000万成立的融信通商务顾问有限公司（以下简称融信通）。不过该公司已经与2015年5月以1200万元的价格转让给深圳市森然大实业有限公司，但目前来看还是唯一推荐资产标的资产端公司。

2、资产端质量

借款金额还是在小额分散领域，业务真实，监管合规压力不大。线上借款待还金额34亿，逾期待还金额2.9亿（截止发稿），相对股东实力而言，逾期金额及待还金额兜底压力较小。

但是风控团队未有披露，加上资产端公司的融信通的剥离，也给业务带来一定的疑虑。

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据公开资料显示融信通是唯一的资产端，也是负责银湖网借款审核、贷中风控、兜底违约风险、逾期催收、逾期债权的垫付等职责。其重要性不言而喻，但是熊猫金控为何将其剥离，把自己的半条命交给深圳森然大实业有限公司呢？对我们投资人而言会有啥风险呢。

从熊猫金控公布的财报，融信通2015年、2016年的营业收入为1.27亿元（营收最大贡献者）、1.21亿元（营收第二大贡献者），分别占熊猫金控当期营业收入的42.9%、36.2%。同时也造成了近1亿元银湖网和熊猫金控的逾期债权按照6折低价转让，直接亏损3793万元。拖累了融信通及熊猫金控的财务数据。而熊猫金控为上市公司，白客认为剥离不良资产带来的集团的稳健发展和更为顺利的转型提高股价不实为明智之举。

而熊猫金控把坏账6折卖出去了，没让投资人承担任何亏损。在100%被深圳森然大实业有限公司控股下的融信通的依旧承担了逾期垫付的职责。

但后续的兜里实力和风控实力如何，就要看森然大实业有限公司的股东背景了。据工商资料穿透查询，森然大实业有限公司实际控制人为爱钱帮实际控制人张培峰（兼上市公司凯瑞德董事长股票代码002072.SZ），也就是说，未来融信通的兜底能力，取决于其收购的实控人张培峰，但是张培峰个人负面消息不断，融信通此次更换金猪爸爸，对投资人而言利好意义不大。