创世纪网贷基金评说（2016年2月刊）

【前言】

年后显然资金充裕了，各大平台都是抢标的节奏，不过理财依然需要谨慎，也不乏听到跑路的声音。

笔者最近看到好多第三方推送的关于“P2P活期理财”的消息，感觉一时间活期理财成了众矢之的，难不成活期理财改为1天理财/2天理财就ok了吗？笔者认为杜绝资金池才是本意，但能形成资金池的肯定是先归集了资金，归集的方式很多包括活期也包括定期，而且在以前听说的庞氏骗局都是定期，归集到最后亏空的越来越大就爆了。所以杜绝资金池不分活期定期，而是先归集资金还是先有债权这才是重点。但笔者认为P2P平台的确不太适合做活期理财，因为很难讲是不是先归集资金还是真的先做了业务，似乎是一线之差。

如果P2P活期都不做了，那网贷基金这样的债权转让模式的活期理财势必会更火了。网基都是先告知债权组合，用户购买的是相应的债权而不是进入资金池，债权一一对应算是最透明化的理财产品了。

【模式说明】

当P2P网贷平台以极快的速度增长时，一种新平台也随之而来，那就是我们称之为“网贷基金”的平台，这种类ETF基金模式一直存在，只是它们配置资产时选择了P2P资产，也就有了网贷基金这样的贴切叫法。

【优势劣势】

网贷基金的劣势：1、收益可能比P2P网贷平台低；2、有购买限额。

网贷基金的优势：1、活期流动性更高，适合零用钱理财；2、分散投资（投资人自己也可以分散投资但耗费精力大）；3、垫付坏账（投资人自己不管如何分散，一旦出现坏账只能自己承担）。

综合来说，本金的安全远比高利率重要。

【免责说明】

本评说内容仅供参考，不构成投资建议。

评说平台如下（按利率排序）：

我们先来看一下各家的债权结构（数据2月采集于各家平台）

一两理财前五家债权资产合计41%左右相比1月增加，相对分散，没有特别重仓的平台。相比1月份，新入围前十的是54贷客、团贷网、车能贷，出围的是华人金融、壹心贷、招商贷。

旺财猫前五家债权资产合计29%左右相比1月不变，相对分散，没有特别重仓的平台。相比1月份，新入围前十的是牛娃互联网、美利金融、分期乐、博金贷，出围的是温州贷、前海理想金融、好利网、合力贷。

火球网前五家债权资产合计73%左右相比1月增加，太过于集中，相比1月份，先花花比例大增，北京YSCD依然不知是什么。新入围前十的是投储在线，出围的是乾元。

星火钱包前五家债权资产合计32%左右相比1月减少，相对分散，没有特别重仓的平台。相比1月份，新入围前十的是抱财网、果树财富，出围的是桔子理财、金融工场。

银多资本前五家债权资产合计69%左右相比1月减少，太过于集中，重仓微贷网，相比1月份，新入围前十的是易宝金融、爱财有道、新沃金融，出围的是上海耀之基金、桔子理财、九信金融。

米袋计划前五家债权资产合计82%左右相比1月增加，太过于集中，新增并重仓了普资华企，相比1月份，新入围前十的是普资华企、恒丰银行、资产管理有限公司、易方达基金、上海财汇天下，出围的是东虹桥金融在线、重庆翰洪、投促金融、银客网、理财范。

真融宝前五家债权资产合计62%左右相比1月减少，太过于集中，相比1月份，新入围前十的华宝添益、汇添富，出围的是买单侠、夸客金融。

乐投宝前五家债权资产合计41%左右相比1月减少，相对分散，没有特别重仓的平台。相比1月份，新入围前十的是钱多多、小油菜、汇添富、蓝巨上市公司借款，出围的是华人金融、抱财网、微贷网、希望金融。