P2P投资尽管负面新闻较多，但不能否认的是，P2P越来越为主流投资人接受。成熟投资人越来越多的考虑怎么控制P2P投资的系统性风险。无疑，分散投资是投资人最熟悉的风险控制方式，鸡蛋不要放在同一个篮子里。但是，如果做极致的分散，比如投资市面上3000多个P2P平台，且不说其中1/3的平台出现了问题，就光考虑打理这么多平台所耗费的时间成本，也不是一般投资人所能承受的。因此，分散投资必须有一定的方法，我根据...
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P2P投资尽管负面新闻较多，但不能否认的是，P2P越来越为主流投资人接受。成熟投资人越来越多的考虑怎么控制P2P投资的系统性风险。无疑，分散投资是投资人最熟悉的风险控制方式，鸡蛋不要放在同一个篮子里。但是，如果做极致的分散，比如投资市面上3000多个P2P平台，且不说其中1/3的平台出现了问题，就光考虑打理这么多平台所耗费的时间成本，也不是一般投资人所能承受的。因此，分散投资必须有一定的方法，我根据自己6年的P2P投资经验，总结出优选+分散的投资策略。优选有很多方面的考虑，我们用几篇文章逐一分析，这篇文章先从P2P的业务模式方面考虑如何优选平台。
根据P2P平台上借款人的属性，大致可以把P2P的业务模式分为几类：小额信用贷款、车辆抵押/质押贷款、房产抵押贷款、企业贷款（融资金额100万以上）以及综合业务平台。小额信用借贷平台的典型代表是拍拍贷，由于借款人数量大，借款金额小，其安全性最高（此处的安全性是指平台的跑路风险）。并且由于拍拍贷是去担保平台，即借款人出现逾期，拍拍贷并不赔付，这一机制使得拍拍贷平台本身的风险降低了很多，也最符合监管原则。因此，在我的资产配置中，拍拍贷的资金占比最大。此文仅讨论平台的安全性，不考虑收益性问题（拍拍贷的去担保模式对投资人收益影响比较大，投资策略好能获得高收益，投资策略不够好，收益很低甚至会亏损），收益性问题在后续文章中进行讨论。
第二种主流的业务模式是车辆抵押，这种模式的代表平台是微贷网。微贷网是专门做车辆抵押贷款的平台（尽管微贷的发展战略里面将房屋抵押也作为战略方向之一）。车辆抵押贷款由于有抵押物（车辆）、单笔贷款金额小、抵押物易于变现等原因，使得这类平台的安全系数也很高。目前以车辆抵押为主营的平台除了微贷网还有一起好、人人聚财等平台。
第三种业务模式是房产抵押。房产抵押平台一度很受投资人看好，大家认为房价一直在涨，房产抵押最安全。但这种模式存在很大的问题：1、房产抵押单笔借款金额偏大；2、用于抵押的房产本身产权不清晰，平台风控不严的话会出现重复抵押问题；3、房屋变现存在很多不确定性因素，变现周期很长。因此看似安全的房产抵押业务，其实隐藏了不少隐患。国诚金融曾经是专做上海地区房产抵押的平台，但是由于优质借款人资源稀少，目前也转而开展小额消费贷款。安心贷和钱多多目前以房产抵押业务为主的平台，这里平台目前不在我的配置池中。
第四种业务模式是企业贷款。个人认为这种业务模式的风险性最高，因为一般从P2P平台借款的企业，基本都无法从银行获取贷款。企业的经营状况，现金流等情况，一般投资人根本无法了解。并且这类平台里面最容易产生自融平台，风险很高。比如出事的盛融在线、里外贷等都属于这类。
第五种是开展综合类业务的平台。对于这类平台需要仔细研究其业务能力是否够开展不同类型的业务。研究的方向则是股东背景、业务团队规模等。
业务模式分析，是投资P2P的方向性指引，解决投资人哪种业务模式的平台可以配置资金，资金配置比例是多少的问题。平台的安全性还受其它多方面因素的影响，比如股东背景、运营能力、业务开发等。我们在后续文章中陆续讨论。
