今年7月份的时候，菜导去北京实地调研了沃投资的运营总部，并和沃投资的相关负责人进行了一番交流，随后也写了一篇针对沃投资的评测——《【评测】沃投资：实际年化收益可达18% 这个平台有什么招数?》。 对于东北经济，相信大家多少有所耳闻。为了更好了解沃投资资产端运营情况，为菜友们呈现真实客观的沃投资运营模式，菜导最近前往了沃投资的资产端重地东北农村，深入了解了其资产端质量情况。 在展示此次调研情况之前...
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今年7月份的时候，菜导去北京实地调研了沃投资的运营总部，并和沃投资的相关负责人进行了一番交流，随后也写了一篇针对沃投资的评测——《【评测】沃投资：实际年化收益可达18% 这个平台有什么招数?》。
对于东北经济，相信大家多少有所耳闻。为了更好了解沃投资资产端运营情况，为菜友们呈现真实客观的沃投资运营模式，菜导最近前往了沃投资的资产端重地东北农村，深入了解了其资产端质量情况。
在展示此次调研情况之前，先让我们一起回顾一下沃投资的基本情况：
沃投资成立于2014年，正式上线时间为 2014年9月5日，是一家专门服务三农领域的P2P网贷平台，也就是一个撮合投资人与农户的投融资信息中介平台，沃投资在农业投融资方面已经有2年多的运营经验。
到目前为止平台上的注册人数达将近10万人，累计资助农户9862户，平台成交量将近1.78亿元。
沃投资管理团队中的四个创始合伙人分别是来自花旗银行、渣打银行、五矿信托等金融机构的高管，CEO段华曾任花旗银行北京分行副总裁、昆仑支行行长。
接下来，菜导重点说一说沃投资资产端的运营方式、人员管理、营销方式、客户风控、还贷模式等，一起看看这家专注农村金融的P2P到底实力如何。
运营方式：直销网点扎根东北
沃投资的资产端叫沃农贷，沃农贷通过在农村地区建立线下贷款网点，通过放贷给有需求并符合风控标准的农户来获取资产。
目前沃农贷建立的网点一共有37个，主要分布在辽宁、内蒙古、河北的农村地区，尤其是辽宁西部地区，是沃农贷资产端的大本营。其中内蒙古赤峰有1家网点，河北有3家网点，辽宁有33家网点。而菜导本次调研的地区则选择了辽宁朝阳市朝阳县、建平县、凌源县、葫芦岛市兴城市、绥中县、建昌县这几处地方。
沃投资在资产端沃农贷采用的运营方式是直营店模式，也就是说沃农贷所有门店都由沃投资投入建立，其工作人员都是沃投资的直属员工。
简单讲，直营店模式能够更好监管网点运营情况，对运营风险始终能有较为全面的掌控，避免加盟模式可能导致网点运营失控的风险。但从另外一方面讲，通常线下网点模式需要配置场地、人员，属于重资产模式，运营边际成本会不断上升。
不过，从菜导调研的情况来看，沃农贷扎根东北农村，在场地租赁、人员成本方面费用相对较小。菜导与多个沃农贷网点工作人员了解到，通常一个网点场地年租不到1万元，人员工资由3000元内基本工资+业绩提成构成，此外每个网点配有1-2辆小面包车，主要用于下户到农民家里核实情况。
从资产端运营模式来看，沃投资采用投融分离经营，资产端主要扎根东北农村金融，建立沃农贷线下直营模式，目前运营成本压力并不算突出。
人员管理：农村选拔，异地就职
在沃农贷网点设置上，每个网点至少配有2名工作人员，大的网点有5人，由网点经理、放贷业务员、贷后管理专员构成。
在筛选贷款业务员方面，沃农贷采取“从农村中来，到农村中去”的选拔方式，要求工作人员必须来自农村，因而业务人员对农村情况都比较熟悉。比如，在与养殖业农户交流时，能够在养鸡、养猪等方面进行技术交流和指导，这样能够更好地把握农户借款风险。
同时，当放贷业务员放款项目逾期超过所有放款3%时，就会让该放贷员停止放贷业务，进行业务催收，如果超过一个月，则交由给催收专员跟进。
与此同时，本地人员不能在本地工作，原则上规定本地人不能在本县城网点就职，采取异地就职的管理方式。比如，菜导在沃农贷建昌县网点认识的工作人员，家乡是绥中县的。对于异地就职的标准，沃农贷要求是离家100 公里之外。如此管理，主要是为避免可能出现的“人情关系业务”，从而导致风控失效。
此外，沃农贷网点工作人员都在网点住宿，每个网点都配有宿舍，通常在办公室楼上。菜导现场了解到，平时下户到农民家中审核，路程距离都比较远，从30公里到80公里不等，网点工作人员通常1个月回家一次。
从人员管理上看，沃农贷利用农村特点开展工作，工作人员从农民中来，对农民非常了解，并用异地上岗方式隔断“情感风险”。但也需要指出的是，这些工作人员在金融风控专业能力上还有所欠缺，目前采取“以老带新”的培训方式在小规模团队效果较好，但随着团队人员规模扩大，相应的风控、营销、客服等方面的专业培训就显得捉襟见肘。
营销方式：低成本、大规模刷墙广告
在营销方式上，由于农村天然与城市差异较大，沃农贷也采用了更接农村地气的营销方式：刷墙广告。
沃农贷相关负责人告诉菜导，在开始推广阶段，也尝试过电视广告等其他广告方式，但是相比刷墙广告效果来说，差的比较远。
对此，该负责人认为：农民日常活动范围、获取信息的渠道有限，往往对身边的事物更为敏感，刷墙广告成为打入农民心中最好的营销方式。
这也在菜导调研农户的过程中得到一定验证：除了转介绍以外，多数农户都是从身边刷墙广告上知道的沃农贷，然后通过电话了解，最终促成业务成交。
而且，刷墙广告成本极低，一个广告成本价格不到3元。沃农贷还成立自己的广告队伍，每天要完成刷墙广告300个左右，这也是沃农贷在东北农村迅速被熟知的重要原因。
从沃农贷的营销方式来看，没有创新，依旧是从农村特点出发，采用原始“贴近战”的方式，通过大量重复性低价广告，达到宣传效果。
客户风控：道德过关、收入稳定
由于农村是天然的熟人社会和人情社会，因此“面子”、“口碑”成为农民非常在乎的观念，道德风险就成为考察借款人的首要标准。
从这点出发，在审核借款农户资格时，沃农贷的工作人员通常会走访借款农户的邻居、朋友、亲戚等，看看借款人在本地村里口碑如何。如果出现好吃懒做、好赌好抽的评价，这样的借款人无法通初步审核。
为降低借款人跑路风险，沃农贷也不会放贷给单身和离过婚的人，以及常年在外打工或没有本地房产的人，家庭圆满也是考查借款人道德品质的重要标准。
除此之外，就是考察借款人收入的稳定性。收入的稳定性是保证还款的重要来源，尤其在审核农民时，纯粹种地的农户往往也无法通过沃农贷的审核。一方面，纯粹依靠种地本身收入比较低，借款意愿也低;另一方面，单单种地收入来源单一，而且看天吃饭抵御风险能力差。
从菜导的观察来看，沃农贷的贷款客户通常是有多种稳定收入来源的农户和大型养殖户。在下户过程中，沃农贷工作人员也会反复核算借款人收入与支出情况，确保收入来源能够覆盖支出成本。
多种稳定收入来源是指除了种地以外，通常还包括代销化肥、收购玉米等其他方面的收入，这些农户往往在农闲时节想各种门道挣钱，本身能力较强，借款需求和还款能力都比较好。
此外，农户家中的资产也是非常重要的审核资格。比如牲畜(牛羊)、机械(货车、收割机)等。一旦出现还贷风险，可以确保有相应资产可以抵押。
从客户审核方面看，沃农贷从农村“熟人社会”特点出发，首要考察借款人道德风险，并重点核查还款能力，虽然没有非常标准化的审核体系，但是每一笔业务背后沉淀的数据都成为今后业务开展的参考。
还贷模式：等额本息月月还降低违约风险
在菜导调研沃农贷过程中，发现农户借款额度通常在3万以内，贷款期限1年，主要用作资金周转。在还款风控上，沃农贷采用的模式是：从借款次月开始强制等额等息还贷。
这样的好处在于，从一开始将还贷切割成较小数目，相对减轻农户一次性还贷压力，而且能够降低违约风险，在每月还贷过程中，沃农贷工作人员也能实时了解借款农户收入情况和还款能力，以应对可能出现的风险。
对于贷款利息，菜导了解到综合年化利率一般在20%左右。多名借款农户告诉菜导，这个利息相对农信社、邮储银行来说较高，但还在承受范围内，而且一般用于短期资金周转，一年内还款问题不大。
也正是因为如此，菜导在调研中发现，一些老客户一年内通常要借款2到3次，都是3个月左右的资金周转需求，借得快也还得快。
有一些农户告诉菜导，选择沃农贷的原因在于方便快捷和他人不知道。一方面，沃农贷从借款到放款流程在5天，比银行放贷要快很多;另一方面，向银行借款往往需要找人担保，无论是找亲戚还是找朋友，用农民的话说“欠债能还清，人情债还不清”，加上“好面子”他们宁愿不借，而沃农贷刚好解决了这个问题，不需要其他人来做担保，这样别人就不知道自己借了钱。对于“好面子”的农村人来说，这一点也算切中农民的痛点。
从还贷模式来看，考虑到是无抵押纯粹信贷模式，沃农贷采用的还贷时间比较严苛，通过定期等额还贷来降低违约风险，不失为一种稳健的风控模式。
对接理财端：年化收益可达18%
讲完资产端运作模式，菜导再来讲讲资产端项目如何对接理财端。
正如上述所讲，贷款工作人员去到借款人家中初步审核后，资料提交给位于北京的沃投资风控中心。风控中心工作人员将再次进行风险审核，这里值得一提的是，初步审核资料要求填写与借款人具有亲属关系的5个人的联系方式。风控中心的工作人员将一一联系这些5人，通过交叉验证借款人资质到底如何，是否存在隐瞒信息。菜导在调研中看到，工作人员再三强调要求借款人一定要提供5个真实有效的关联人电话，否则很难通过风控审核。
沃投资在经过审核之后，就将这些资产转化成为标的在平台上进行发布。
至于在产品表现形式上，主要以12个月的标的为主，投资满一定期限之后，可以进行转让。12月标的预期年化利息10.5%-11.9%，再加上平台的加息，收益还是比较不错的，更重要的是沃投资给投资人提供的还款方式是等本等息，这样折算一下，年化收益可以高达18%左右。
等本等息是沃投资跟其他P2P平台进行PK的一个很大优势。
菜导总结
沃投资这家平台菜导其实已经跟踪了很久了，通过本次深入沃投资的东北资产端进行实地调研，总体而言，沃投资具有以下几个特点：
1、平台的发展从现阶段来看，还是朝着合规的方向一直在努力，平台标的金额在3-5万左右，小额分散，符合国家监管条例的要求。
2、目前总成交量1.76亿元，成交规模也比较小，待收金额在7000万左右，我们按照沃投资实缴注册资本2000万+风险准备金338.8万来粗略计算平台的杠杆率水平是在1：2.99左右，杠杆率水平偏低。
3、此外，菜导也了解到，目前沃投资与相关银行的资金存管业务也在紧张地推进中。
4、当然，不足之处也是有的，目前平台的背景相对比较弱小，人气比较少，以及对于东北经济大形势的把握，这些问题也是沃投资和投资人都应该重视的。
