石头理财考察报告【北斗星】

网贷有风险 投资须谨慎

本报告仅供参考 不作投资建议 

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一、考察团队情况：

1.平台名称：石头理财

2.考察时间：2016年10月18日下午

3.考察地点：杭州市西湖区西斗门路3号天堂软件园B幢C座1楼

4.考察人员：北斗星陈德坤 李晓璐 张媛媛

5.记录人员：陈德坤

6.接待人员：石头理财风控 王伟军、石头理财市场 向北

二、平台基本信息：

1.网站域名：略

2.上线时间：2015年4月1日

3.平台背景：民营

4.累计用户：12万

5.累计投资：25亿

6.待收金额：5.3亿

7.融资情况：2015年8月，石头理财获得1000万元人民币的天使轮融投资，投资方为集结号资本，2016年1月20日，石头理财获得A轮5000万元人民币战略投资。B轮融资正在对接中。

8.平台公司：杭州时投信息科技有限公司

9.平台法人：吕彦彦

10.注册资本：认缴资本1000万元，实缴资本800万元。

三、平台简介：

石头理财是杭州时投信息科技有限公司旗下平台，石头理财的创始人和核心管理团队均由金融、银行、法律、互联网领域的资深专业人士构成。凭借全球领先的金融证券交易技术、人工智能技术、计算金融学技术，时投创新地研发出了石头理财产品，石头理财通过将互联网思维、金融产品更深度联结，去除中间环节，打通通道，产生聚合，让广大用户能够买到国内最优质的理财产品。平台贯彻以安全、简单、透明、高收益的服务理念。

石头理财产品覆盖了大宗贸易、实物质押、保理资产等领域。目前石头主要产品有保理资产类（债权转让形式）和石头钱包（活期）两大类。

四、平台高管：

创始人、CEO 张文斌：90后创业者，大学期间就有丰富的创业经验。毕业后与其他创始人一起创立草根投资，并为草根投资引进小米雷军系顺为资本风投。2015年初从草根独立，创立杭州时投信息科技有限公司。

运营总监 邱成：善于以运营为主导的业务工作，曾创立来齿购网络公司，曾就职于众安财险、时代亿宝、淘宝（中国）软甲有限公司，在淘宝期间参与发掘“运费险”商业点，设计运费险产品，并上线。后转至阿里巴巴（中国）网络技术有限公司，负责广东大区的阿里巴巴中国站的会展策划及执行工作。

首席架构师 陈洋：负责公司产品的整体架构设计。硕士学历，一直深耕于互联网行业，无论是开源框架boneCP、mybatis、spring等，或是海量数据库均有研究，同时擅长tiny框架的研发。曾任职华为技术有限公司、魅族杭研院、蚂蚁金融云等公司，对产品的核心开发、架构及支付重构有异常丰富的经验。

五、业务模式：

1. 主营业务：保理资产类（债权转让形式）、石头钱包（活期）

   
   

石头6号产品：该产品针对的投资对象主要为从事会展会议活动承办服务的mice公司，mice公司为其客户（需求方）提供会展会议活动承办服务，预订场地及住宿等时需垫付，保理公司与mice公司签订保理合同，为其提供保理服务，得到应收账款债权后，在石头理财平台进行转让。保理公司对基础交易及应收账款真实性、借款方资质等进行审核、评估、全面风控；平台对保理公司持有的应收账款进行进一步审核及风控，保理公司作为债权持有者，承诺在标的到期时对投资人持有的债权进行回购，借款企业的法人代表或者实际控制人提供个人无限连带责任担保。同时由第三方企业承诺为保理公司提供无限连带责任担保。还款来源：第一还款来源为借款企业正常经营还款，第二还款来源为借款企业收回应收账款还款，第三还款来源为借款企业法人无限连带责任担保，第四还款来源为保理公司回购债权还款，第五还款来源为大连某公司收回债权还款。

石头7号产品：该产品针对的投资对象主要为从事培训教育行业的各大培训机构，各大培训机构为参课学员提供多样课程，参课学员在线上平台进行课程选择及订购时，可提出学费分期付款申请，培训机构与保理公司签订保理合同，保理公司为其提供保理服务，得到应收账款债权后，在石头理财平台进行转让。保理公司对基础交易及应收账款真实性、参课学员的个人信息、征信情况、还款能力等进行审核、评估、全面风控；平台对保理公司持有的应收账款进行进一步审核及风控，保理公司作为债权持有者，承诺在标的到期时对投资人持有的债权进行回购，同时由第三方企业承诺为保理公司提供无限连带责任担保。还款来源：第一还款来源为培训机构正常经营还款，第二还款来源为培训机构收回应收账款还款，第三还款来源为保理公司回购债权还款，第四还款来源为大连某公司收回债权还款，第五还款来源为北京某公司收回债权还款。

石头8号产品：该产品针对的投资对象主要为从事化工原料、燃料油、润滑油等石油化工产品进出口贸易油品流通企业，企业在全国多地租赁了多处油库，为油库周边用户提供了便捷的油品供应服务，与各大油商是战略合作关系，经营状况良好，由于借款企业对上游供货企业全额付款，与下游企业常年合作，建立了良好的信誉关系，故对货款产生账期，由第三方融资担保公司采取第三方担保形式从保理公司获得融资，保理公司得到应收账款债权后，在石头理财平台进行转让。保理公司对基础交易及应收账款真实性、借款方资质等进行审核、评估、全面风控；平台对保理公司持有的应收账款进行进一步审核及风控，保理公司作为债权持有者，承诺在标的到期时对投资人持有的债权进行回购，第三方企业承诺为保理公司提供无限连带责任担保，同时有第三方公司为基础标的提供无限连带责任担保。还款来源：第一还款来源为借款企业正常经营还款，第二还款来源为借款企业收回应收账款还款，第三还款来源为第三方融资担保公司收回债权还款，第四还款来源为借款保理公司收回债权还款，第五还款来源为大连某公司收回债权还款。

石头钱包：活期非定息产品，项目借款人为在京东、天猫等电商平台开设店铺，销售CASIO、歌郎等品牌手表的贸易公司。石头理财对借贷方的货物流和资金流进行实时监控，并根据每天的融资额度，按照一定的比例提取备付金以保证用户提现。

2.标的来源：保理资产的标的来源为第三方保理公司、石头钱包的标的来源为石头理财自主开发的品牌手表的电商贸易公司。

3.标的期限：以1-12个月为主

4.产品年化：6%-11.8%（新手标为15%）

5.盈利来源：居间服务费

六、风控模式：

1.标的风控：保理资产：保理公司作为债权持有者，承诺在标的到期时对投资人持有的债权进行回购，第三方企业承诺为保理公司提供无限连带责任担保。

石头钱包：石头理财对借贷方的货物流和资金流进行实时监控，并根据每天的融资额度，按照一定的比例提取备付金以保证当日提现，同时引入第三方担保公司担保。

2.资金安全：正在对接北京银行资金存管，保障用户资金安全。

3.逾期情况：石头理财成立至今零逾期

4.支付平台：连连支付

5.资金存管：正在对接北京银行资金存管

6.抽查标的：

合同编号：jj-k2-20160412-01       借 款 人：上海**商业保理有限公司

营业执照：9130000MAIK35****       借款金额： 116.5万元人民币

借款期限：2016.4.12-2016.10.17    借款用途：教育培训机构学生学费分期

标的类型：保理资产                标的保障：北京***时代信息技术有限公司担保，**金服（大连）信息服务有限公司无限连带责任担保

合同资料图片（担保合同参看后文平台证照第3条）：

七、座谈质询（除以上问题外的补充提问）：

1.投标完毕是否有交易电子合同？

答：有电子交易合同。

2.是否有资金存管？

答：正在对接北京银行资金存管业务。

3.新手标只有13天，是否有拆标行为？

答：不存在拆标行为，新手标标的属于债权模式产品，为到期保理公司回购。为满足线上新手用户需求所设计的一款产品。

4.网贷新规规定“同一个企业组织在同一个平台的借款上限为 100 万元”，但石头理财的很多标的都超过了这一限额，对此你们怎么办？

答：目前地方的网贷监管细则并没有落地，目前正在等待地方监管层指明具体整改办法及相关细则，相关细则出台后平台会根据细则法进行调整。

5.还款来源中的大连某公司、北京某公司具体是什么公司？与石头理财是什么关系？

答：为北京***时代信息技术有限公司和**金服（大连）信息服务有限公司，分别是石头理财保理资产7号产品中为教育培训机构的第三方担保公司和保理公司的第三方担保公司。

八、平台证照：

1.营业执照：

2.银行开户许可证：

3.担保合作协议：

4.资金存托管协议：无

5.风险准备金存管证明：无

6.公司荣誉：

7.ICP经营许可证：已经办理，尚未下发。

九、团队组成与办公环境

十、后期系统查证

1.平台公司工商公示信息

2.平台公司股东出资信息：河北小米投资管理有限公司认缴出资额200万元，实缴出资额200万元，张文斌认缴出资额800万元，实缴出资额为0元。（注：河北小米投资管理有限公司即天使轮融资投资方河北集结号投资管理有限公司，实际融资200万元人民币。考察时石头理财工作人员表示最新实缴资本为800万元人民币，变更至工商信息需等2017年3月份提交年报后更新至相关企业信息查询网。）

3.平台公司股东、关联公司、关联人信息

4.工信部ICP备案查证：

5.ICP经营许可证查证：无